出口數據回暖行業整合推進 稀土板塊復蘇在即
日前財政部和工信部發布了《稀土產業調整升級專項資金管理辦法》推動行業整合，同時稀土出口數據轉暖，諸多利好最終引發了稀土板塊的上漲。上周稀土板塊顯露復蘇苗頭，板塊一周累計上漲0.98%，成功跑贏大盤。
出口數據回暖
雖然稀土行業在去年遭遇寒冬，但進入2013年后，種種跡象表明稀土行業的整體走勢將迎來拐點。
3月為稀土傳統銷售旺季，很多公司會提前補庫存，我國稀土出口也顯現好轉跡象，根據我國海關總署近日發布的數據，今年2月我國稀土出口1106噸，相比去年同期大增289.12%。
“2013年以來，隨著對全球經濟復蘇態勢的確認，下游企業庫存周期由去庫存轉為補庫存，進而拉動上游訂單增長。值得注意的是，今年2月稀土及制品出口量同比大幅增長，扭轉了稀土出口自2012年初以來的下跌勢頭，雖然增長勢頭的有效性依然需要后續驗證，但也印證了稀土永磁庫存周期好轉、訂單拐點初現的苗頭。”申銀萬國證券的研究報告認為。
有意思的是，由于“日本發現巨量稀土”的傳聞遭遇質疑，A股市場稀土板塊上周走強。
4月8日，中國稀土學會專家組副組長徐廣堯公開表示，此前日本在南鳥島周邊發現大量稀土一事，炒作的成分居多，意在打壓中國稀土產業。據悉，日本的稀土進口主要來源于中國，此前由于日本宣稱發現“大量高濃度的稀土礦藏資源”，對中國稀土企業造成了一定負面影響。但徐廣堯認為“海底開采稀土成本太高，短期內難以實現”，對日本發現大量稀土一事表示了公開質疑。
“業內專家對日本發現稀土資源的可信度進行了推敲，加上之前財政部和工信部聯合下發《稀土產業調整升級專項資金管理辦法》等政策利好以及稀土出口數據的轉暖，這些消息的聯袂出現最終引發了上周稀土永磁板塊股價飆升。”卓創資訊分析師于金玲稱。
數據顯示，稀土板塊4月9日吸引超3.3億元資金凈流入，在兩市64個概念板塊中列第一。深交所盤后龍虎榜數據也印證了這一點，4只稀土類上榜個股買入資金量達到賣出資金量的三倍以上。
上市公司方面，銀河磁體、太原剛玉上周發布了一季度預報。預報顯示，銀河磁體今年一季度凈利潤預計將同比上漲0至10%；太原剛玉預計凈利潤將同比上漲66%至89%。這兩家公司2012年的凈利潤分別下降46.56%及87.05%，兩家公司均表示，產品銷量升高，主營業務收入增加是凈利潤回升的主因。
“目前稀土企業訂單已現拐點，加上諸多利好因素助推，稀土板塊個股有望逐漸走出底部，稀土行業回暖已拉開序幕。”于金玲表示。
行業整合推進
事實上，受2012年稀土銷量下滑的影響，稀土上市公司2012年的業績并不理想。Wind數據顯示，已經公布2012年年報業績的12家稀土類上市公司去年凈利潤平均下降108.16%，其中僅有兩家企業凈利潤同比上漲。
以稀土行業龍頭公司包鋼稀土為例，該公司2012年全年實現營業收入92.42億元，相比2011年同期的115.28億元下降19.83%；歸屬于上市公司股東的凈利潤15.1億元，相比2011年同期的34.78億元下降56.58%。導致出現業績變動的主要原因是稀土下游需求不足，市場成交量萎靡，公司從稀土原料產品到稀土功能材料產品的營業收入全線下滑。
為保證底部價格，2012年10月24日包鋼稀土甚至做出了部分下屬公司停產保價的舉措，但仍未能挽回稀土價格的頹勢。特別是旗下的稀土金屬產品，受下游磁性材料訂單不足影響，銷量顯著下降，造成該產品營業收入下滑幅度達47.18%。與此同時，廈門鎢業、五礦發展等稀土企業也相繼停產。
但進入2013年后，隨著年初稀土出口數據的轉暖，連續停產4個月的包鋼稀土所屬企業近日已全部恢復生產。同時，作為北方最大的稀土公司，包鋼稀土將受益目前的稀土行業整合。
根據財政部、工信部日前聯合下發的《稀土產業調整升級專項資金管理辦法》，稀土行業將明確專項資金支持技術及標準研發、應用技術研發和產業化、技術平臺建設等五個方面；國內稀土產業將進行整合，考慮礦產資源特點，先從區域整合出發，再建立全國性的稀土集團。
同時，更早發布的《關于加快推進重點行業企業兼并重組的指導意見》亦指出，要支持大企業以資本為紐帶，通過聯合、兼并、重組等方式，大力推進資源整合，大幅度減少稀土開采和冶煉分離企業數量，提高產業集中度，基本形成以大型企業為主導的行業格局。
這無疑將對包鋼稀土形成利好。目前，包鋼稀土已經形成了完善的稀土產業發展格局，不僅擁有北方第一輕稀土集團的地位，還是世界上最大的稀土產業基地。Wind數據顯示，共有13家機構對包鋼稀土今年業績作出預測，據此預測包鋼稀土今年凈利將增長3.31%。
據了解，目前南北稀土整合已初現端倪，北方包鋼稀土一家獨大，南方稀土格局仍然未定，但五礦稀土通過借殼ST關鋁實現上市，已先行一步。
行業整合背景下，機構對大型稀土上市公司未來的走勢較為樂觀。申銀萬國認為，短期來看，考慮到下游需求復蘇及補庫存情況，稀土行業有望逐步走出底部。國金證券認為，廣昇有色、五礦發展、中國鋁業有望組建大型稀土集團，這將為稀土行業提供發展機遇。齊魯證券表示，今年國內稀土行業將迎來整合高潮，建議持續關注通過行業兼并重組做大做強的企業。
這種情況下，有實力的央企和地方資源的對接將逐漸展開，包鋼稀土、中色股份、五礦集團等企業或將成為稀土行業整合的主要力量，在行業整合推進的背景下，稀土行業強者恒強的格局或將顯現。
